职业装定制报纸喜鸟：厚厚的头发扩张速度

新浪提示：本文属于研讨会栏目，仅分析一个股票的群体概念和洞察力，以及非正式的旧报告，新浪不保证性别和客观性，股票的所有相关信息无效，上海和深圳以交易办公室的公告为准，建议投资者注意风险。 CITIC Jiantou Li Junsong该公司的信息化机构目前是一家服装公司的梯队。该公司现在可以掌握直营店和特许经营店的出货和价格新闻。该公司也是一家专注于建立信息技术的早期公司。早在2005年上市时，该公司就开始停止业务流程再造和消息策略。目前，该公司已成功实施SAP系统，目前正在拆除BI贸易情报。目前，公司可以掌握所有特许经营店的销售和库存新闻。鉴于完美的公司新闻，公司将在未来逐步增加年度订单会议的数量，计划将从目前的2次增加到4次。根据公司和各专卖店（大厅）的相同出厂价，公司将采取存款到交货结算方式。对于长期加盟，信誉良好，销量大的专卖店（办事处），出厂价格将获得一定的折扣，并将获得一定的支付信用。该公司的加盟渠道不像七匹狼的省级形式。开放速度不如省党的开放速度快。对新特许经营商的调查主要基于访谈。调查了特许经营商获得店面的才能，优势和关系。渠道经理，总经理或董事会主席正在签署。在租赁之前，对外国市场和经济的实地调查将构成调查演讲。与此同时，公司的研发人员停止配套产品，形成产品拼盘，设想员工停止思考商店，培训部分停止了对新职员的培训。该公司承诺小部分交换，但第二种方式调整货物，如南方，南方，南方，南方等不易出售的衣服，初步处置库存标签后将删除库存。该公司的品牌现在已经隐藏了男装的中等水平，而时事通讯品牌又被细分为一系列休闲，商业和模特细分，以区分不同的男士课程。新培育的St. Jerome品牌也在快速增长。 Baobird品牌目前主要由专业服装集团采购，以及高端定制品牌和在线直销品牌。该公司的多品牌多渠道战略已初具规模。公司第三季度完成支出3.14亿元，同比增长17.47％，前三季度完成支出7.06亿元，同比增长26.61％。第三季度完工成本为6308万元，比去年同期增长121.86％，第三季度与去年相比明显增加。第二个原因是：1）公司被认定为高科技企业，所得税从今年起三年内增加了15％，2）今年第三季度的出货量比今年早。我们估计税收优惠的影响约为0.05元，而早期交付因素的影响大于10％，相当于约EPS0.035。扣除这两项影响后，公司第三季度的净成本约为8100万，同比增长率为41.7％。截至09年中期，该公司拥有668家新闻通讯店和73家St. Jero，据估计，今年的高鸟店数量达到700家，圣杰罗达到100家。在未来2 - 3年内，商业系列将扩大到1000个，商业系列将扩大到200个。目前，有近100个商业系列的直营店和近700个商业系列。此外，该公司的春夏订购量将增加20％以上，其中价格为pr增加约2-3％，数量提升约10％。该公司的额外发行额不会超过8亿元，将用于增加18个新的通讯核心商店（8个直销，4个合资企业，6个加盟），80个报纸将销售核心商店（15个）直销，合资）10，加盟55），80圣杰罗姆时装店（直达30家，加盟50家），共178家店。宝山的外贸和团购业务受金融危机的影响很大。公司年中报告显示，进口销售额为2779.7万元，同比大幅增长100％以上，但与金融危机前的8000多万元仍存在显着差异。该业务一直在迅速复苏，此外，由于国际经济的持续复苏，集团采购业务也迅速增长。据估计，今年Baobird业务将持平，并将于明年增加。我们认为公司已经走过了耗材企业的最低阶段，并将在未来3 - 5年内进入快速发展期。公司快速扩张的先决条件是天真的，治理层的股权激励措施也已经到位，公司将继续加快发布。预计未来三年公司年均增长率将高于25％，毛利率将稳步提升。在不考虑发行股本的情况下，每股盈利被确定为0.75 / 0.99 / 1.21。如果我们考虑额外的价格，我们将根据16,18和20元的增加价格计算摊薄后的每股收益。后果如下表所示。鉴于公司未来的良好增长，我们要求公司的2010年25PE，目标价25元，并升级公司的投资评级购买。本文由娇兰专业穿着版权所有，转载请注明出处，谢谢合作！标签：